为依法履行出资人职责，建立完善以管资本为主的国有资产监督管理体制，规范企业投资行为，防范投资风险，我委印发了《南宁市人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业投资管理办法》（南国资规〔2019〕3号，以下简称《办法》）及配套的《投资负面清单（试行）》（南国资规〔2019〕4号）。现就相关内容解读如下：

一、《办法》出台的背景和目的

《南宁市人民政府国有资产监督管理委员会监管企业投资管理暂行办法》（南国资发〔2014〕6号）自2014年12月印发以来，对规范企业投资行为，促进企业健康发展发挥了重要作用。2015年以来，中央、国务院关于改革和完善国有资产管理体制的相关文件提出，国有资产监管机构要实现以管企业为主向以管资本为主的转变，该管的要科学管理、决不缺位，重点管好国有资本布局、规范资本运作、提高资本回报、维护资本安全；不该管的要依法放权、决不越位，将依法应由企业自主经营决策的事项归位于企业，将延伸到子企业的管理事项原则上归位于一级企业。上述规定为国资委改进对国有企业投资行为的监管提供了根本遵循。

按照上述规定精神，国务院国资委于2017年印发了《中央企业投资监督管理办法》（国务院国资委令第34号），自治区国资委于2018年印发了《广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业投资管理办法（修订）》和配套的投资负面清单，宁波、无锡、长沙、贵阳等地方国资委也于2018年印发了新的投资监督管理办法。上述文件的印发实施，为我委修订投资管理办法提供了重要参考。

为贯彻落实相关文件精神，本次修订的《办法》旨在建立四位一体的投资监管体系，重点管好国有资本布局、规范资本运作、提高资本回报、维护资本安全。具体有以下四方面：一是管好投向，主要是加强战略规划引领，坚持聚焦主业，大力培育和发展战略性新兴产业，严格控制非主业投资。二是划定红线，依法放权。《办法》配套提出投资负面清单，负面清单上六个方面十五种情形对于出资企业而言就是红线；将子企业投资行为决策权依法授予出资企业，真正落实企业董事会投资决策权。三是管好程序。《办法》在规范制度、利用信息系统进行监测分析、明确行为主体方面都作了规定。四是管好回报。首先设定投资收益底线，明确企业投资商业性项目的最低要求；其次是再决策与止损退出机制，保障企业投资的资金安全；第三是开展后评价，形成投资管理长效监管机制。

二、《办法》的主要内容

《办法》共有八章、三十三条，配套的《投资负面清单（试行）》共有六部分、十五条。《办法》第一章“总则”明确了适用范围、投资和主业的定义；第二章“投资监管职责”规定了市国资委和出资企业的投资监管职责，明确了利用信息系统监管的相关要求和投资负面清单的相关要求；第三章“出资企业年度投资计划”规定了年度投资计划编制原则和内容，同时强调未纳入计划的项目原则上不得投资，确需追加投资项目的应调整年度投资计划，当年9月底前可进行调整并报市国资委备案；第四章“投资事前管理”规定了投资事项分为核准和报告两种情形，明确了对企业应履行程序和报送材料的要求，同时明确了市国资委的审核时限；第五章“投资事中管理”规定了市国资委和出资企业对投资项目的事中监管职责，明确了再决策的几种情形；第六章“投资事后管理”规定了出资企业应每年报送上年度投资分析报告，并应按规定对投资项目开展后评价；第七章“问责和追究”明确出资企业履行《办法》的情况将作为年度经营业绩考核重要内容，同时明确了违反规定将受到责任追究；第八章“附则”明确了《办法》与其他规范性文件的衔接关系、施行时间和解释主体。《投资负面清单（试行）》作为《办法》的重要配套文件，内容与自治区国资委出资企业投资负面清单保持一致，同时由于是首次制订投资负面清单，现阶段先予试行。

三、《办法》的主要特点

《办法》是市国资委进一步规范企业投资行为，防范投资风险的重要制度性文件，是在总结过往管理经验，结合国资监管新的要求和企业发展实际制定的，是市国资委简政放权的重要举措。《办法》主要有以下四个特点：

（一）强调依法监管

根据相关文件精神，市国资委主要对出资企业年度投资计划实施备案管理和少数项目实施核准管理，其他事项依法放权给出资企业董事会，赋予董事会更大的投资决策权。同时明确企业是投资项目的决策主体、执行主体和责任主体，依法应由企业自主做出投资决策的事项，由企业自主决策、自担责任。

（二）强调全方位监管

主要包括加强制度建设、用好信息系统和负面清单等方面。规定企业应建立健全投资管理制度，规范投资管理、决策、风险管控、后评价、责任追究等方面，进一步完善投资管理制度体系。同时明确市国资委和企业应充分利用南宁公共资产负债管理智能云平台智慧国资系统，对企业相关投资信息进行监测、分析和管理，实现投资监管实时化。另外还提出试行投资负面清单，为企业自主投资划定红线。

（三）强调全过程监管

《办法》将投资监管划分为事前事中事后三个阶段，按照事前注重规范程序和决策，事中加强监控和再决策、事后强化评价和问责的思路，从过去以事前管理为主转向事前事中事后监管并重，实现对投资全过程监管。

（四）探索创新监管

《办法》首次提出投资负面清单，划定企业投资行为红线。由于《办法》适用范围是市国资委出资企业，各企业情况不一，因此负面清单主要进行原则性规定，企业要结合所处行业和发展阶段等具体实际，制定本企业更为严格、具体的投资负面清单，使负面清单更具有操作性和针对性。

政策文件：

关于印发南宁市人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业投资管理办法的通知（南国资规〔2019〕3号）http://gzw.nanning.gov.cn/xxgk/fdzdgknr/zcfg/gzzd/zcwjzhl/t4168135.html

关于印发南宁市人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业投资管理办法的通知（南国资规〔2019〕4号）http://gzw.nanning.gov.cn/xxgk/fdzdgknr/zcfg/gzzd/zcwjzhl/t4168125.html